基于EVT的碳金融市场收益率尾部特征研究  

作　　者：淳伟德[1] 王璞[2] 

机构地区：[1]成都理工大学商学院 [2]成都理工大学管理科学学院

出　　处：《社会科学研究》2012年第3期17-20,共4页Social Science Research

基　　金：国家自然科学基金“中国金融市场极端风险危机的SVM智能预警方法及应用”(71171025);教育部人文社会科学研究青年基金“中国与国际金融市场极值风险传导机制的实证研究”(10YJCZH086)

摘　　要：建模考察碳金融资产收益率尾部究竟呈一个怎样的分布形态,其结果表明,碳排放权配额的现货交易价格收益率并非服从正态分布;现货价格收益的左、右10%尾部在与学生t分布和GPD拟合上没有表现出实质性差异,但是越接近尾部,与GPD拟合效果越好,说明碳交易现货价格收益率极端尾部服从GPD。我国目前与碳排放权交易相关的碳金融市场还很不成熟,应逐步完善碳金融市场运行机制,加强对碳排放权交易市场价格的监管,强化对市场风险的监控,建立健全碳金融市场风险危机预警系统。

关 键 词：碳金融市场 收益率 极值理论 尾部特征 

分 类 号：F830.9[经济管理—金融学]