基于方差差的过度波动与投资者类型的关系研究  

作　　者：汪宇明[1] 

机构地区：[1]上海财经大学金融学院,上海200433

出　　处：《统计与决策》2012年第9期111-113,共3页Statistics & Decision

摘　　要：文章基于日个股回报率数据构建了过度波动的直接量化指标方差差,并利用多元回归的方法考察了过度波动与投资者类型的关系。实证研究发现,当股票前十大流通股东中具有公募基金时,其在下一季度的过度波动显著小于其他股票。但是,当股票前十大流通股东中具有个人或国外投资者时,其在下一季度的过度波动显著大于其他股票。

关 键 词：过度波动 投资者类型 方差差 方差比 

分 类 号：F832.5[经济管理—金融学]