基于货币市场压力指数的银行危机预警研究  

Early Warning Research of Banking Crises Based on Money Market Pressure Index

作　　者：荆中博[1,2] 杨海珍[1,2] 杨晓光[3,4] 

机构地区：[1]中国科学院研究生院管理学院,北京100190 [2]中国科学院虚拟经济与数据科学研究中心,北京100190 [3]中国科学院数学与系统科学研究院,北京100190 [4]中国石油大学(北京),北京102249

出　　处：《金融研究》2012年第5期45-55,共11页Journal of Financial Research

基　　金：国家自然科学基金重点项目(70933003);国家自然科学基金委创新群体项目(70621001);北京市属高等学校人才强教计划资助项目的资助

摘　　要：本文对Hagen和Ho的货币市场压力指数进行改进,采用1970～2009年间66个国家的74次银行危机样本,多纬度地实证检验了修正后的指数对于银行危机的识别精度。本文的实证检验结果表明,采用整体样本标准差构建的货币市场压力指数适用范围更广、识别精度更高,而且以T=97%为阈值构建的指数具有较高的识别精度和稳定性。本文修正后的货币市场压力指数是一个更好的银行危机预警指数。This paper modifies Hagen and Ho＇s money market pressure index, and adopts a sample of 74 bank- ing crises in 66 countries from 1970 to 2009 to test the accuracy of the revised index for banking crises identifi- cation in different aspects. The empirical results show that the revised index using constant standard deviations has a higher accuracy and can be used in a broader scope. When the threshold is 97%, the revised index has better and more robust performance. So the revised money market pressure index constructed in this paper is a better early warning index for banking crises.

关 键 词：银行危机识别 事件定义法 货币市场压力指数 

分 类 号：F830.1[经济管理—金融学] F224