信用风险管理中损失分布法与价值分布法的模拟比较  

作　　者：朱春生[1] 易荣华[2] 刘家鹏[2] 

机构地区：[1]天津大学管理学院,天津300072 [2]中国计量学院经济与管理学院,杭州310018

出　　处：《统计与决策》2012年第11期26-28,共3页Statistics & Decision

基　　金：国家自然科学基金资助项目(70873115;71173203)

摘　　要：文章通过实际模型比较了信用风险的两大类模型:违约模型和盯市模型。信用风险具有广义与侠义之分,狭义的信用风险就指违约风险,即相关金融资产(贷款)发生违约的可能性及违约的可能损失;广义的信用风险在违约风险的基础上应该包括信用变化所带来风险,也就是信用迁移风险。文章通过构建具有蒙特卡洛模拟的信用风险模型,计算这两种风险值,通过比较得出如下结论:并不是广义的信用风险就大,而是与资产组合的信用状况相关,高信用品质的资产信用迁移增加风险,而对低信用品质的资产信用迁移减少风险。

关 键 词：信用风险 蒙特卡洛模拟 损失分布 盯市模型 违约模型 

分 类 号：F830.5[经济管理—金融学]