股票市场与外汇市场收益率波动溢出效应研究——基于多元BEKK-GARCH模型  

作　　者：李晓娟[1] 王蕾[1] 

机构地区：[1]陕西师范大学,陕西西安710062

出　　处：《金融理论与教学》2012年第3期12-15,共4页Finance Theory and Teaching

摘　　要：用多元BEKK-GARCH模型检验了股票市场与外汇市场收益率的波动溢出效应,结合LR似然比检验和Wald检验,实证研究股票市场和外汇市场收益率的波动关系。研究表明:股票市场与外汇市场收益率序列都存在ARCH效应和GARCH效应,即都具有时变方差特征;且两市的波动具有较高的持续性。股票市场和外汇市场收益率存在单向的,不对称的溢出效应,即汇市对股市有波动溢出效应,反之则不然。

关 键 词：波动溢出 多元BEKK-GARCH 研究 

分 类 号：F830.9[经济管理—金融学]