谈通胀与非通胀时期物价对资产价格的影响  

作　　者：宋池[1] 王恒芬[2] 

机构地区：[1]西南财经大学工商管理学院 [2]西南财经大学经济学院,成都611130

出　　处：《商业时代》2012年第19期50-51,共2页Commercial

摘　　要：本文对通胀与非通胀时期不同物价水平下资产价格的不同表现进行了对比研究。统计结果表明通胀时期的股价表现明显不如非通胀时期,Granger因果检验和广义脉冲响应函数解释了产生这种差异的原因。Granger因果检验表明物价在通胀时期对股价的解释能力更强,而脉冲响应函数的估计结果则显示,通胀期间物价的上涨对股市收益率的负面冲击强烈而持久;非通胀时期物价的上涨短期内对股市利好,但中长期仍会蚕食股市收益率。

关 键 词：通货膨胀 物价 GRANGER因果检验 广义脉冲响应函数 

分 类 号：F830[经济管理—金融学]