权益类国际资产组合投资的引力模型分析  

作　　者：范小云[1] 王伟[1] 肖立晟[2] 

机构地区：[1]南开大学经济学院金融系 [2]中国社会科学院世界经济与政治研究所

出　　处：《世界经济》2012年第7期42-66,66+65,共25页The Journal of World Economy

基　　金：教育部重大攻关项目(09JZD0016);教育部重大攻关项目(11JZD0022);教育部重点研究基地重大项目(2009JJD790027);教育部人文社科青年项目(11YJC790171);教育部新世纪优秀人才支持计划;国家社会科学基金重点项目(11AGJ001);国家社科基金青年项目(12CJL050);中国社会科学院创新工程项目“国际货币金融体系改革与中国的政策选择”资助

摘　　要：本文基于27个经济体2001～2009年的面板数据,分类探讨了法律范式的(de jure)金融开放度对发达经济体与新兴市场经济体权益类FPI的影响,同时分析了双边贸易、共同语言、金融发展、内部交易指数等因素的作用。研究结果表明,无论是发达经济体还是新兴市场经济体,权益类FPI随着资本流出国法律范式金融开放程度的提高而显著增加,流入国法律范式金融开放度的提高也会显著提升权益类FPI负债;信息摩擦会显著降低权益类FPI;金融发展水平的提高能够显著提升权益类FPI;作为投资国的新兴市场经济体的权益类FPI更依赖于双边贸易,而发达经济体权益类FPI受金融发展的影响更大。

关 键 词：金融开放度 金融发展 引力模型 权益类国际资产组合 

分 类 号：F830.59[经济管理—金融学] F224