民营企业境外债券融资及其风险分析——基于“绿城中国”的案例研究  

作　　者：余玮[1] 

机构地区：[1]上海对外贸易学院金融学院,上海210620

出　　处：《财会通讯（下）》2012年第7期83-85,共3页Communication of Finance and Accounting

基　　金：上海市重点学科金融学建设项目(项目编号:J512-01)的阶段性成果

摘　　要：民营企业通过国际资本市场融资可以获得大量流动性较好的长期资金。本文分析发现,"绿城中国"通过境外发行上市、可转换债券、高息债券方式进行融资,缓解了资金紧张的压力。但由于企业违背高息债券契约",绿城中国"在2009年提前对高息债券进行赎回。由于国际投资者认为新兴市场国家发行的债券风险较高,在要求更高溢价的基础之上,还要求企业在债券合约中包括多项严格的排他性条款。一旦企业违背债券契约,将会面临很高的债券风险。

关 键 词：境外融资 公司债券 赎回 

分 类 号：F293.33[经济管理—国民经济] F831.5