金融危机下证券市场的联动效应——基于MGARCH模型的分析  

作　　者：项洪波[1] 李杨[1] 佟训舟[1] 

机构地区：[1]吉林大学经济学院,吉林长春130012

出　　处：《企业研究（理论版）》2012年第6期121-122,共2页

摘　　要：在金融全球化和金融自由化的推动下,东亚地区资本市场一体化进程不断加快。本文运用VAR-GARCH-BEKK模型,选取1997年亚洲金融危机和2008年全球金融风暴期间东亚主要经济体证券市场指数数据,来研究东亚区域资本市场的联动效应。实证结果显示,整体上两次金融危机对东亚资本市场具有很大而有差别的冲击影响,一定程度上提高了东亚资本市场的一体化程度,但东亚区域市场之间的联系还不够稳定和持续。

关 键 词：东亚证券市场 联动效应 VAR-GARCH—BEKK 

分 类 号：F831.59[经济管理—金融学]