企业境外间接上市的监管困境及其突破路径——以协议控制模式为分析对象  

作　　者：刘燕[1] 

机构地区：[1]北京大学法学院,教授法学博士北京100871

出　　处：《法商研究》2012年第5期13-21,共9页Studies in Law and Business

基　　金：教育部人文社会科学研究资助项目(06JA820001)

摘　　要：当下,我国民营企业在境外间接上市大多采用协议控制模式。显然,民营企业的动机是为了规避监管。由此可见,该种模式尽管在实践中备受追捧,但也存在规避监管、以合法形式掩盖非法目的等诸多问题。这些问题的暴露从某种意义上说,我们已经陷入监管困境。这种监管困境在当下的实践中主要表现为如下法律风险:(1)来自监管层面的挑战;(2)源于合同层面的风险;(3)可变利益实体合并规则的失效。突破监管困境的路径主要是调整监管思路,降低审批成本,引导企业放弃协议控制模式,恢复正常的股权控制状态。

关 键 词：境外间接上市 协议控制 股权控制 可变利益实体 法律风险 

分 类 号：D922.28[政治法律—经济法学]