基于Hurst指数的上海黄金市场的有效性分析  

作　　者：黎豪贤[1] 

机构地区：[1]中南财经政法大学统计与数学学院,湖北武汉430073

出　　处：《商情》2012年第39期57-58,共2页

摘　　要：【摘要】近年来低迷的股市和高涨的CPI，使得国人开始将投资的目光转向黄金市场。国际金价在金融海啸后一路上涨，而相比之下，我国的黄金投资产品表现相对平淡。主要原因是国人对黄金投资还相对陌生。因此，本文希望通过对国内主要黄金投资产品的介绍及其市场的有效性分析．让更多的人了解这个新兴的投资产品。本文分析我国黄金市场的投资产品的特征，验证市场的有效性。对比游程检验市场有效性的效果，计算Hurst指数来验证黄金交易市场的有效性。实证结果表明，我国黄金交易市场在主要投资产品都符合市场有效性检验。本文主要创新体现在讨论了我国黄金投资产品的发展以及其投资特点，并运用Hurst指数对市场的有效性进行分析，相对于一般的游程检验作市场有效性分析更具有说服力。

关 键 词：市场有效性:Hurst指数 中国黄金交易市场 

分 类 号：F832.5[经济管理—金融学]