基于MS-ARCH模型马尔可夫链蒙特卡罗模拟方法的我国房地产价格波动特征实证分析  

作　　者：金春雨[1] 杨祚[1] 程浩[1] 

机构地区：[1]吉林大学商学院

出　　处：《现代管理科学》2012年第9期16-18,102,共4页Modern Management Science

基　　金：2012年吉林大学创新训练项目"我国房地产价格波动特征及其宏观经济政策传导机制研究";教育部人文社会科学研究规划基金项目资助(项目号:08JA790054);国家社科基金项目资助(项目号:10BJL041)

摘　　要：文章在检验房地产价格增长率序列结构变化特征的基础上,通过构建MS(3)-ARCH(1)模型分析我国房地产价格增长率的波动特征。实证结果表明,我国房地产价格增长率波动存在明显的三区制特征,在房地产价格增长率低位徘徊阶段,房价增长率的波动性最弱,在房地产价格增长率快速下降阶段,房地产价格增长率的波动性居中,在房地产价格增长率急速上升阶段,房地产价格增长率的波动性最强。我国房价增长率序列处于中波动状态的平均持续期最长,处于高波动状态的平均持续期最短。

关 键 词：房地产价格 马尔可夫链 MS-ARCH模型 蒙特卡罗模拟 

分 类 号：F224[经济管理—国民经济] F293.3