我国资产价格波动与货币政策选择研究  

作　　者：刁节文[1] 韩瑜[1] 

机构地区：[1]上海理工大学,上海200093

出　　处：《经济问题探索》2012年第11期37-41,共5页Inquiry Into Economic Issues

基　　金：国家社科基金项目"基于金融形式指数的货币政策调控有效性研究"(项目编号:10CJY075);上海市教委第五期重点学科建设项目(学科编号:J50504)资助

摘　　要：本文选取2007—2011年的月度数据,以GDP、CPI、房价、股价、货币供应量和利率为内生变量建立了VAR模型并进行了实证分析。实证结果表明,我国资产价格波动对CPI、利率有着极大的冲击,且股价、房价与利率、股价、房价与CPI之间互为格兰杰因果关系,说明资本市场对货币市场的影响显著,同时资产价格与CPI之间的稳定关系说明资产价格包含了未来通货膨胀的信息,因此,本文认为我国央行在制定货币政策时应将资产价格作为重要的内生变量纳入其中。

关 键 词：资产价格波动 货币政策 VAR模型 

分 类 号：F224[经济管理—国民经济] F822.0F293.3F832.51