中美汇率非线性波动特征及预测  

作　　者：陈家清[1] 张智敏[2] 王仁祥[2] 

机构地区：[1]武汉理工大学理学院,武汉430070 [2]武汉理工大学经济学院,武汉430070

出　　处：《统计与决策》2012年第22期109-113,共5页Statistics & Decision

基　　金：国家社会科学基金资助项目(09BJY022);中国博士后基金资助项目(20100471168)

摘　　要：文章选取1994年1月至2011年2月美元兑人民币月平均汇率作为研究对象,首先建立STAR模型,分析了中美汇率的非线性特征,通过检验发现ESTAR模型能较好拟合汇率增量序列;其次对ESTAR-ARCH类三种组合模型进行比较,结果表明ESTAR-GARCH模型能更好地描述汇率变化的趋势,说明汇率增量既具有对称的非线性特征,也存在波动的群集效应;最后基于ESTAR-GARCH(1,1)模型对近两年来美元兑人民币月平均汇率进行预测,预测精度很高,说明所建模型非常合理,并且预测结果显示未来十个月人民币将继续升值。

关 键 词：非线性波动 人民币汇率 结构转换 平滑移动自回归异方差模型 

分 类 号：F224.0[经济管理—国民经济]