中国货币政策利率传导机制及其效应的实证  

作　　者：黄正新[1] 舒芳[1] 

机构地区：[1]广东商学院金融学院,广州510320

出　　处：《统计与决策》2012年第22期146-149,共4页Statistics & Decision

摘　　要：文章基于最新统计数据,运用较新的研究方法向量自回归模型(VAR)和向量误差修正模型(VEC),对中国货币政策实际基准利率传导机制进行了实证研究。结果发现:(1)中国利率中介前向传导具有一定的刚性,但弱具后向传导作用。(2)投资和消费对利率的弹性低,对收入的长期反应大,但短期内主要受自身前3季的影响。(3)货币政策利率传导机制有效性低且存在3-5个季度时滞效应。由此表明适应市场经济运行的货币政策利率传导机制尚未真正形成,现行利率传导机制效应并不显著。

关 键 词：货币政策 利率传导机制 VAR模型 VEC模型 

分 类 号：F820[经济管理—财政学]