资产价格波动对中国货币政策的影响——基于前瞻性泰勒规则的实证研究  

作　　者：黄昌利[1] 尚友芳[1] 

机构地区：[1]中央财经大学金融学院

出　　处：《宏观经济研究》2013年第1期3-10,37,共9页Macroeconomics

基　　金：教育部人文社会科学重点研究基地重大项目"中国金融发展中的创新与监管问题研究"(项目批准号:10JJD790011);教育部人文社会科学一般项目"人民币汇率的福利效应:理论与实证研究"(项目批准号:11YJA790051);中央财经大学"211工程"三期科研基金项目的资助

摘　　要：此次金融危机的教训引发了国内外学者和货币当局重新审视货币政策的目标及传导机制。当前中国股市剧烈震荡,房地产价格不断攀升,资产价格问题应当会对货币政策的选择产生影响。本文将房地产价格和股票价格引入前瞻性泰勒规则中,发现目前央行的利率反应机制主要是针对产出缺口,建议货币当局应该加强货币政策对通胀变动的反应,并应该更多地关注资产价格。

关 键 词：货币政策 资产价格 泰勒规则 利率反应机制 

分 类 号：F224[经济管理—国民经济] F822.0F832.51F293.3