构建我国证券行业逆周期调节机制的思考  

作　　者：李清政[1] 宋坤[2] 

机构地区：[1]西南财经大学高级工商管理教育中心 [2]西南财经大学中国金融研究中心

出　　处：《宏观经济研究》2013年第1期57-64,72,共9页Macroeconomics

基　　金：宋坤主持的西南财经大学创新人才培养基金;教育部人文社会科学重点研究基地重大项目"投资银行风险管理理论与中国的实践"(2009JJD790037);西南财经大学中国金融研究中心"211工程"项目的资助

摘　　要：证券行业靠天吃饭的顺周期性长期以来是制约证券公司发展的严重问题,要解决此问题,除了加快新业务新产品的创新外,还需完善逆周期调节机制。本文通过分析证券公司各业务顺周期性的形成机理,在建立综合量化评价指标体系来界定周期时点后,通过动态净资本调整、动态净资本缓冲、动态风险资本准备调整、计提前瞻性的动态风险准备、公允价值的逆周期监管、内部风险评估的逆周期要求、薪酬激励政策的逆周期要求以及逆周期调节的反馈机制等措施,构建了适合我国证券行业的逆周期调节机制。

关 键 词：证券行业 逆周期调节 综合评价 指标体系 净资本 

分 类 号：F832.51[经济管理—金融学]