二叉树模型在矿业权价值评估的应用——基于离散红利的分析  

作　　者：刘超[1] 

机构地区：[1]天津商业大学经济学院,天津300134

出　　处：《特区经济》2013年第1期210-211,共2页Special Zone Economy

基　　金：国土资源部重要课题"涉外矿业权流转与法律环境研究"([2011]D3-04)子项目资助

摘　　要：在矿业生产活动中,由于存在众多不确定性因素,导致我们对其价值评估也充满了不确定性,而实物期权理论是如今评估这种不确定性资产价值的有效方法。基于二叉树模型的实物期权价值评估,具有直观、灵活,更能表现出每个单位时间内环境和各参数变化等特征。然而在传统的评估方法中,对二叉树模型中"股息率"这一参数只做忽略或采取固定数值的方式处理。虽然,看似持有期权无法直接享受到现金红利,但实际上,预期红利的变动,却是影响着实物期权内涵价值的。通过对派发离散红利的研究,修正了原有基础二叉树模型,并分析了修正后模型对价值评估结果的影响,为更为真实地评估矿业权价值拓宽了路径。

关 键 词：矿业权 二叉树模型 离散红利率 

分 类 号：F224[经济管理—国民经济] F407.1