BGM利率模型下的美元利率期权定价及其借鉴意义  

作　　者：张震辰[1] 

机构地区：[1]交通银行总行金融市场部

出　　处：《债券》2013年第1期49-54,共6页CHINA BOND

摘　　要：BGM利率模型是目前市场上对利率上、下限期权等标准利率期权以及百慕大掉期期权等奇异类利率期权定价的通用模型。本文首先对BGM利率模型的演化过程进行概括性介绍,并对模型波幅率参数的校正这一实践中的重点和难点问题进行探索研究。在此基础上,以BGM利率模型为依据,使用蒙特卡洛模拟方法,对美元利率上限期权定价进行介绍,并指出其对境内发展人民币利率期权的借鉴意义。

关 键 词：BGM利率模型 波幅率参数校 正利率期权 蒙特卡洛模拟 

分 类 号：F224[经济管理—国民经济] F827.12F822.0