商业银行衍生金融工具配置动因中美比较分析  

作　　者：马孝先[1] 周连超[1] 郑萍[1] 

机构地区：[1]东北财经大学经济学院劳动就业与人力资本开发研究中心

出　　处：《宏观经济研究》2013年第3期81-88,共8页Macroeconomics

基　　金：国家社科基金:“企业金融衍生业务风险测度及管控研究”(10BGL054);山东省政府金融泰山学者基金;山东省自然科学基金(ZR2012GM010)的资助

摘　　要：基于面板数据效应模型,本文研究了相关因素对商业银行配置衍生金融工具的驱动效应。结果发现,美国商业银行的投资套利工具效应与节税工具效应是显著的;而国内商业银行套期保值效应与衍生金融市场参与能力效应是显著的。这说明体制环境不同、经营模式不同的中美商业银行,其配置衍生金融工具的动因也不同。最后在中美比较的基础上,给出了我国金融机构参与衍生金融市场的几点建议。

关 键 词：衍生金融工具 商业银行 面板数据模型 动因 

分 类 号：F832.5[经济管理—金融学] F837.12F224