对我国股票市场弱式有效性的实证分析  

作　　者：张海龙[1] 

机构地区：[1]南京大学商学院经济学系国民经济学

出　　处：《中国商界：上半月》2013年第3期60-60,共1页

摘　　要：有效市场假说将证券市场的效率分为三个层次：强势有效、半强势有效、弱势有效。该假说的核心思想是证券价格能够迅速并真实地反映市场上的相关信息，投资者的套利使得证券价格与其内在价值之间的差异消失，从而达到证券市场的动态均衡。有效市场假说在现代标准金融体系中有着非常重要的地位，投资组合理论、资本资产定价模型乃至当代金融学界最前沿的理论都以有效市场假说为依据。我国证券市场在最近几年取得很大的进步，但依然存在一些问题，本文从实证的角度对我国证券市场的效率进行探讨。本文首先对有效市场假说的起源、发展以及有效市场假说的要点和进行了叙述，接下来总结了对有效市场假说进行验证的方法，然后从实证角度对我国证券市场的弱势有效性进行了研究。最后得出结论：弱势有效市场假说在我国证券市场是不成立，从而技术分析在证券分析研究上仍旧有用武之地。

关 键 词：有效市场假说 弱势有效 实证研究 

分 类 号：F832.51[经济管理—金融学]