担保债务凭证定价模型研究  

作　　者：吴昊[1] 

机构地区：[1]中国人民大学财政金融学院

出　　处：《中国物价》2013年第3期55-57,63,共4页China Price

摘　　要：作为解释和研究2008年金融危机的关键,担保债务凭证(CDO)被越来越多的研究者所重视,如何准确的对担保债务凭证进行定价更成为了学术界的重要课题。本文通过利用KMV—Clayton Copula定价模型,对CD0的定价核心—违约概率和违约相关性进行了估算,得出其在不同分层条件下的合理风险溢酬,通过对实证结果的分析探讨抵押担保债券的合理性和在我国市场的应用前景。

关 键 词：资产定价 KMV模型 抵押担保债券 公平溢酬 

分 类 号：F224[经济管理—国民经济] F275