上海房地产市场与股票市场相关性研究  

作　　者：雷清乔[1] 

机构地区：[1]复旦大学经济学院金融学专业

出　　处：《世界经济情况》2013年第1期63-70,共8页World Economic Outlook

摘　　要：本文选取1999年10月-2010年12月上证综指与上海住宅指数的月度数据，采用理论与实证相结合的方法对两市场的相关性进行研究。首先通过财富效应理论、信贷理论、泡沫经济理论介绍股票市场与房地产市场的相关性，其次基于协整理论，建立向量自回归（VAR）模型检验二者之间的关系。结论表明：两市场收益率存在长期协整关系，也存在格兰杰因果关系，股票市场收益率的上升通过财富效应的传导带来房地产市场收益率的上升，而房地产市场收益率的上升通过替代效应带来股票市场收益率的下降。

关 键 词：财富效应理论 泡沫经济理论 协整检验 格兰杰因果检验 VAR模型 

分 类 号：F293.35[经济管理—国民经济]