ETF对其标的指数成分股流动性影响的研究  

作　　者：王岩[1] 郭平[2] 

机构地区：[1]淮海工学院理学院,江苏连云港222000 [2]中国矿业大学管理学院,江苏徐州221116

出　　处：《管理观察》2013年第2期196-197,共2页Management Observer

摘　　要：本文根据“上证综指ETF”所选定的200只成分股的股票价格、平均日交易额、所属行业的周期性，所占基金净值比例等标准，将成分股分成不同的类别，分别计算出各成分股在该基金上市前后五十个交易日反映流动性的马丁指数，利用配对样本的T检验方法，检验所有成分股流动性指标在“上证综指ETF”推出前后的流动性指标是否发生显著变化和变化的方向。实证表明，无论是全部成分股还是各个类型的成分股，在“上证综指ETF”推出后，流动性都发生了显著地增加。

关 键 词：上证综指ETF 流动性 马丁指数 T检验 

分 类 号：F832.48[经济管理—金融学]