我国可分离交易可转债的异动现象分析  

作　　者：闫华红[1] 董旭[1] 

机构地区：[1]首都经济贸易大学会计学院

出　　处：《财政研究》2013年第4期37-42,共6页Public Finance Research

基　　金：北京市财政局;北京市教委人才培养项目;北京市教委科研水平提高项目资助

摘　　要：本文运用描述统计、对比分析的方法,分别从筹资者和投资者两个角度,将可分离交易可转债相比普通可转债的债权价值、期权价值、附加条款限制和上市交易情况进行比较分析。通过分析得出可分离交易可转债在债权和期权上对筹资者有利,其在条款设计及上市交易上对投资者有利,进而判定可分离交易可转债实际上与普通可转债是等效的融资组合,只是适用于不同的市场环境。最后论文根据不同的市场环境,总结出诱使2009年后可分离交易可转债出现"零发行"的主要原因。

关 键 词：可分离交易可转债 普通可转债 异动现象 

分 类 号：F830.9[经济管理—金融学]