跨境结算后人民币境内汇率和香港汇率波动溢出关系实证研究  

作　　者：司彧钰[1] 

机构地区：[1]对外经济贸易大学国际经济与贸易学院

出　　处：《商业时代》2013年第12期68-70,共3页Commercial

摘　　要：目前香港离岸市场上主要有两个人民币汇率,即境外无本金交割远期外汇交割汇率(NDF)和香港离岸人民币汇率(CNH)。2009年4月人民币跨境结算正式实施后,香港离岸市场上的人民币供求发生了变化。为了研究跨境结算后境内人民币即期汇率对NDF和CNH的波动溢出效应,本文采用实证研究的方法,通过协整关系检验、Granger检验,验证了即期汇率与NDF和CNH分别存在长期均衡关系和波动溢出效应,并初步探讨了人民币国际化中的定价机制。

关 键 词：无本金交割远期外汇交易(NDF) 香港离岸人民币汇率(CNH) 人民币跨境结算 

分 类 号：F831[经济管理—金融学]