价格波动、市场效率与分形理论——对于股市“免费午餐”的讨论  

作　　者：宋光辉[1] 刘广[1] 

机构地区：[1]华南理工大学工商管理学院

出　　处：《财会月刊（中）》2013年第5期6-8,共3页finance and accounting monthly

基　　金：教育部人文社科基金项目"基于多重分形理论的基金投资风格漂移风险测度与控制研究"(项目编号:10YJA630131);中央高校基本科研业务费专项资金资助项目(项目编号:x2jmD2118850)的阶段性研究成果

摘　　要：对股市中是否存在"免费午餐"的讨论和探索,反映了人们对证券价格波动和市场运行由浅入深、由特殊到一般的认识过程。早期研究对价格波动采取了诸如正态分布的线性处理方式,但越来越多的研究表明,价格波动和信息传播均是非线性的。本文在分析相关理论演进和对比传统研究方法的基础上,重点介绍了分形理论在重构资本市场中的应用,揭示了资本市场前沿理论最新发展,为进一步研究提供借鉴。

关 键 词：价格随机游走 市场效率 分形理论 非线性科学 

分 类 号：F832.51[经济管理—金融学]