中国黄金期货价格与现货价格关系的实证分析  

Empirical Research on the Relationship Between Futures and Spot Price in Gold Market of China

作　　者：刘清志[1] 盖悦君[1] 

机构地区：[1]中国石油大学(华东)经济管理学院,山东青岛266555

出　　处：《河南科学》2013年第5期709-712,共4页Henan Science

基　　金：2014年中央高校基本科研业务费专项资金项目(14CX06021B)

摘　　要：以上海期货交易所黄金期货1305合约的日收盘价作为期货价格,以上海黄金交易所AU(T+D)的日收盘价作为现货价格,利用ADF单位根检验、协整分析、误差修正模型(ECM)等定量分析方法,对我国黄金期货价格与现货价格之间的关系进行了实证分析.结果表明,我国黄金期货市场和现货市场存在长期的均衡和短期波动关系.Regarding the Shanghai futures exchange gold 1305 contract daily closing price as the futures price and the Shanghai gold exchange AU （T＋D） daily closing price as the spot price, we examined the relationship betwee the prices of the results show that n gold spot and futures by using unit root test, co-integration analysis and error correction model. The there is a long-term equilibrium and short-term fluctuations between their price changes.

关 键 词：黄金 期货市场 协整分析 

分 类 号：F830.9[经济管理—金融学]