市场有效性理论及我国中小板市场有效性的ADF检验  

作　　者：吴咏 王辉[2] 

机构地区：[1]内蒙古华电燃料有限公司,内蒙古呼和浩特010003 [2]内蒙古财经大学,内蒙古呼和浩特010000

出　　处：《商情》2013年第34期77-78,共2页

摘　　要：本文基于市场有效性理论，针对我国中小板市场，提出“我国的中小企业板股票市场已基本达到弱式有效”的假设，并通过选取中小板市场指数序列，运用ADF检验方法，对假设进行检验，最后得出中小板市场股票价格满足随机游走特性，已基本达到弱式有效的结论，同时指出这一结论从理论上讲，意味着中小板股票市场参与者利用历史价格信息和交易信息进行技术分析将无法获得超额利润。

关 键 词：中小板股票市场 市场有效性 ADF检验 

分 类 号：F832.51[经济管理—金融学]