评级机构债项评级技术的矛盾冲突与折中选择——以标准普尔和穆迪为例  

作　　者：关伟[1] 黄鸿星[2] 

机构地区：[1]中国人民大学中国财政金融政策研究中心 [2]中国人民大学财政金融学院

出　　处：《中国物价》2013年第9期72-74,共3页China Price

基　　金：中国人民大学科学研究基金(中央高校基本科研业务费专项资金资助)项目成果(项目编号:13XNH005)

摘　　要：信用评级是资本市场产品定价的关键环节。作为全球著名信用评级机构,标准普尔和穆迪在债项评级的模式和方法上存在差异,二者对评级度量目标的理解不完全相同。标普更强调违约概率,而穆迪却侧重于预期损失率。以此为代表的国际评级机构评级技术的矛盾和理念冲突,对此次金融危机的爆发和蔓延负有重要责任。评级机构在信用评级时,需要灵活运用不同的评级理念和评级技术,在评级结果的稳定性和准确性上进行多方面折中。

关 键 词：债项评级 理念冲突 技术调整 

分 类 号：F830[经济管理—金融学] F224