股指期货“到期日效应”分析——基于流动性和波动性的均值差异检验  

作　　者：黄明[1] 林祥友[2] 陈国兴[2] 

机构地区：[1]成都理工大学审计处,成都610059 [2]成都理工大学商学院

出　　处：《财会月刊（中）》2013年第10期74-75,共2页finance and accounting monthly

基　　金：成都理工大学"金融与投资科研创新团队"项目(编号:KYTD201303);成都理工大学科研基金资助项目(编号:2011YR10)"股指期货合约存续期价格发现的时变性研究"的阶段性研究成果

摘　　要：本文利用股指期货合约1分钟高频交易数据,分别计算流动性和波动性指标,对股指期货合约到期前及到期日的流动性和波动性的均值差异进行检验,实证分析我国推出股指期货后经历的二十多次合约到期的到期日效应。研究结论认为,从流动性和波动性角度看,我国股指期货市场的"到期日效应"并不显著。

关 键 词：股指期货到 期日效应 流动性 波动性 

分 类 号：F832.5[经济管理—金融学]