有担保的上市可转债信用风险模型  

作　　者：林勇[1] 程志富[2] 陈晶[1] 

机构地区：[1]西北师范大学经济管理学院,兰州730070 [2]湖南科技学院,湖南永州425199

出　　处：《统计与决策》2013年第20期152-155,共4页Statistics & Decision

摘　　要：目前,国内企业在发行可转债时通常必须有资信良好的机构为其提供担保。为了研究担保对可转债价值的影响,文章构造了担保情形下的转债模型。在考察了不同类型的担保是如何对风险溢酬产生影响之后,进一步结合常见条款,系统分析在它们的综合作用下可转债价值的变动规律。最后,选取三只具有代表性的上市可转债进行实证分析。研究结果表明:转债风险溢酬同时与其本息面额和期限有关,担保在转债价值的各个部分所起到的作用存在差异。

关 键 词：担保 可转债 信用风险溢酬率 最小二乘蒙特卡洛算法 

分 类 号：F830.9[经济管理—金融学]