浙江居民储蓄与股票交易额的关系研究  

作　　者：康文豪[1] 徐步云[2] 陶祥兴[3] 孙盼[3] 

机构地区：[1]香港浸会大学理学院,香港999077 [2]浙江工商大学金融学院,浙江杭州310018 [3]浙江科技学院理学院,浙江杭州310000

出　　处：《中国市场》2013年第44期28-31,共4页China Market

基　　金：浙江省大学生科技创新活动"新苗人才计划"项目(2012R415029)的研究成果

摘　　要：在当前居民储蓄过高、股票市场低迷的形势下,研究它们的关系将有助于二者在经济发展中更好地发挥作用。本文以浙江省为研究对象,概述了该省居民储蓄与股票市场的现状,通过Johansen协整检验、Granger因果检验、向量自回归(VAR)模型、脉冲响应函数、方差分解等方法对居民储蓄与股票交易额的关系进行研究。得出四点结论:一是居民储蓄与股票交易额没有长期的稳定关系;二是股票交易额的变化影响着居民储蓄,而居民储蓄的变化并不明显影响股票交易额;三是股票交易额对居民储蓄的响应时间持续1年左右,在第2个季度到达顶点;四是居民储蓄对股票交易额的贡献率在30%左右,而股票交易额对居民储蓄无明显贡献。

关 键 词：居民储蓄 股票交易额 向量自回归模型 脉冲响应函数 方差分解 

分 类 号：F224[经济管理—国民经济] F832.22F832.51