房地产市场与金融市场间的溢出效应研究  

作　　者：刘金娥[1] 陈国进[2] 

机构地区：[1]厦门理工学院,福建厦门361024 [2]厦门大学王亚南经济研究院,福建厦门361005

出　　处：《武汉金融》2013年第12期43-46,共4页Wuhan Finance

基　　金：福建省社会科学规划项目(2012C079);福建省社会科学规划项目(2012B026);国家自然科学基金项目(71071132);教育部人文社科规划课题(09YJA790118)

摘　　要：本文基于VAR-MVGARCH-BEKK模型实证研究房地产市场与四大金融市场间的均值溢出效应和波动溢出效应。通过分析得出:第一,房地产市场收益率对股票市场收益率存在单向的均值溢出效应;房地产市场与外汇市场收益率、房地产市场与货币市场收益率存在显著的双向均值溢出效应;房地产市场与债券市场收益率不存在显著的均值溢出效应。第二,房地产市场与四大金融市场中任何两个市场间存在显著的双向波动溢出效应,任何市场的波动信息都会对其他市场产生影响。

关 键 词：房地产市场 金融市场 溢出效应 VAR--MVGARCH--BEKK模型 

分 类 号：F293.35[经济管理—国民经济]