价值相关性研究的困境与出路:基于投资者信念的思考  

The Dilemma and Outlet of Value Relevance: Based on the Thoughts of Investor's Beliefs

作　　者：王治[1,2,3] 刘明辉[1,2,3] 

机构地区：[1]安徽财经大学会计学院/公司治理研究中心,233041 [2]财政部财政科学研究所博士后流动站,100142 [3]东北财经大学会计学院,116023

出　　处：《会计研究》2013年第12期11-17,96,共7页Accounting Research

基　　金：教育部人文社会科学研究青年基金项目"地方政府民生工程预算管理体系构建及优化研究--以安徽省为例"(13YJCZH191);安徽省社科规划办项目"多重委托代理视角下的地方政府融资平台优化研究"(AHSK11-12D11);安徽省自然科学基金项目"准则趋同背景下会计准则与监管规则对公司行为动机的联动影响"(1308085MG113);安徽省高校省级自然科学研究项目"基于异质信念的会计信息价值相关性研究"(KJ2012Z008)的资助

摘　　要：传统价值相关性的研究通常以有效市场假说为出发点,把会计数据与市场价值间的线性关系作为客观的因果联系。文章通过对传统金融与行为金融的相关理论的比较,从投资者信念的角度,重新审视了现有文献。对传统价值相关性研究中存在的逻辑缺陷,及由此缺陷造成的难以为制定准则提供依据、大量文献中彼此矛盾且传统理论难以解释的结论进行探析,并提出价值相关性研究的展望。The traditional studies of value relevance usually take accounting data and equity market value of the linear relationship between the causality as determined based on efficient market hypothesis. Through the comparison of traditional finance and behavioral finance,this article reviews existing literature from perspective of investor's beliefs,deeply analyzes the logic of the defects of correlation value and the consequent lack of establishing guidance for accounting standards,and research conclusions which are contradictory from most of the literature and hardly explained by the traditional theory. The article puts forward the value correlation studies and develops the direction of future.

关 键 词：投资者信念 价值相关性 会计准则 

分 类 号：F230[经济管理—会计学]