我国黄金期货与现货价格互动影响实证研究  

An Empirical Study on the interaction impact between the price of gold futures and the price of gold spot in china

作　　者：杨军战[1] 

机构地区：[1]华东政法大学商学院,201620

出　　处：《上海经济研究》2014年第1期83-89,共7页Shanghai Journal of Economics

摘　　要：本文采用2008年1月至2011年9月上海黄金期货价格与上海黄金现货价格数据,利用协整检验、Granger因果检验、误差修正模型、脉冲响应函数分析了黄金期货与现货价格的互动关系,结果表明:黄金期货价格与黄金现货价格之间存在长期均衡关系,且二者之间存在双向引导关系,但是现货价格在价格发现中起主导作用。This paper makes cointegration test, Granger causality test, error correction model and impulse response function to analyze the interactive relationship between the price of gold futures and that of gold spot, using the data＇s of gold futures in shanghai and gold spot in shanghai during January 2008 to emphasized that gold spot in price discovery plays a leading role.

关 键 词：黄金期货 现货价格 协整分析 GRANGER因果检验 

分 类 号：F830.94[经济管理—金融学]