转融券对我国股票价格的影响  

作　　者：马溯纲 

机构地区：[1]南京大学工程管理学院

出　　处：《金融纵横》2014年第1期53-59,共7页Financial Perspectives Journal

摘　　要：本文以沪深股市90只转融券试点标的股票为研究对象,运用事件研究法对这些股票在实行转融券前后的价格变化进行了测量。结果表明,转融券在沪深股市产生了负效应,即转融券试点这一事件发生日之后的累积异常收益率为负。横截面数据的回归分析表明,股票的累积异常收益率与流通股日换手率和日收益波动率显著负相关,与日超额收益波动率显著正相关,与成交量、市盈率及市净率不存在显著相关关系。

关 键 词：转融券 事件研究法 累积异常收益率 

分 类 号：F832[经济管理—金融学]