天津地铁二号线融资风险的VaR测算  

作　　者：王前锋[1] 

机构地区：[1]南开大学经济学院,天津300071

出　　处：《现代商业》2014年第4期123-126,共4页Modern Business

基　　金：南开大学大学生"百项工程"项目(编号:BX11097)

摘　　要：随着城市化进程的不断加快,城市交通日益成为城市建设发展的重要一环,而作为解决城市交通问题的有效方式,地铁具有占地面积小、客运量大、准时等优势,能够极大地方便城市居民的出行和生活。然而由于地铁项目属于半公共品,存在较大的正外部性,但是需要巨额资金的投入,并且资金回收周期长、盈利能力较弱,因此城市地铁项目如何有效地进行融资,是一个十分重要的问题。面对当今多元化主体、多元化方式的融资,传统的项目风险分析中的分析技术相对陈旧,而金融风险分析手段却有了日新月异的发展,因此本文尝试将VaR应用于评估天津地铁的风险状况,为项目决策者进行决策提供依据。

关 键 词：VAR 蒙特卡罗模拟 项目净现值 Sharpe指标 

分 类 号：F832.5[经济管理—金融学]