能源价格冲击与中国的宏观经济：理论模型、数值分析及政策模拟  

作　　者：王云清[1] 

机构地区：[1]复旦大学金融研究中心,200433

出　　处：《经济学动态》2014年第2期44-57,共14页Economic Perspectives

摘　　要：本文构建了一个包含能源的新凯恩斯主义DSGE模型,基于中国宏观经济季度数据,运用贝叶斯推断法估计了模型参数,考察了能源价格冲击对中国经济波动的影响机制,并尝试回答在冲击下中国最优货币政策的选择问题。理论模型研究发现,能源价格冲击的传导机制由模型的收入效应、替代效应、资本品市场供求关系和名义粘性等决定,而通过数值分析和政策模拟结果显示:能源价格上涨将对实体经济产生负面影响,而能源技术进步与较强的名义粘度可在一定程度上抵消能源价格上涨引发的经济波动风险;货币(利率)政策规则的强弱决定了经济变量对能源价格冲击响应的幅度,中国最优货币政策的制定可以采用小幅温和地盯住能源价格波动的方式。

关 键 词：动态随机一般均衡模型 能源价格冲击 货币政策 经济波动 

分 类 号：F764.1[经济管理—产业经济] F124F224