同出生年死亡率相关性效应下的长寿债券定价研究  

Research on Pricing Longevity Bonds with Cohort Mortality Dependence

作　　者：郑玮[1] 柴柯辰 钱林义[1] 

机构地区：[1]华东师范大学金融与统计学院,上海200241 [2]复旦大学管理学院,上海200433

出　　处：《应用概率统计》2014年第1期72-83,共12页Chinese Journal of Applied Probability and Statistics

基　　金：国家自然科学基金青年基金(11301189)资助

摘　　要：本文在传统Lee-Carter人口死亡率模型的框架下,引入同出生年人群死亡率之间的相关性效应,从而对未来死亡率的动态变化进行更加具体的刻画.同时借鉴Lin和Cox(2005)所提出的长寿债券构造机制,基于中国的实际人口死亡率数据,运用多维概率扭转变换对不完全市场下长寿债券的定价结果进行比较分析.This essay introduces cohort mortality dependence in Lee-Carter modeling to illustrate the dynamic changes of mortality. Using the longevity bond designation of Lin and Cox （2005） and on the basis of Chinese mortality experience, we analyze the pricing result of longevity bond in multivariate Wang risk measure.

关 键 词：Lee-Carter 长寿债券 死亡率相关性 

分 类 号：F840.6[经济管理—保险]