基于GARCH模型的VaR方法对我国银行间同业拆借利率的实证分析  

作　　者：宋丹阳[1] 

机构地区：[1]复旦大学经济学院

出　　处：《世界经济情况》2014年第4期36-44,共9页World Economic Outlook

摘　　要：本文利用VaR模型通过2007年1月4日至2013年12月31日上海银行问同业拆借利率（SHIBOR）中的隔夜拆借利率数据作为样本数据来进行实证研究，发现我国同业拆借利率存在着尖峰厚尾、序列自相关和明显的条件异方差（ARCH效应），为了克服条件异方差性，本文建立了GARCH模型来对同业拆借市场利率风险进行测度，研究结果表明，只有在正态分布假定条件下的GARCH（2，2）模型才能较好地刻画上海银行间同业拆借利率收益率序列地风险特性。

关 键 词：利率风险VaR模型GARCH模型上海银行间同业拆借利率(SHIBOR) 

分 类 号：F832.5[经济管理—金融学]