中国金融稳定状况指数的构建  

Construction of China's Financial Stability Conditions Index

作　　者：郭红兵[1] 杜金岷[2] 

机构地区：[1]广东财经大学金融学院 [2]暨南大学经济学院

出　　处：《数量经济技术经济研究》2014年第5期100-116,F0003,共18页Journal of Quantitative & Technological Economics

基　　金：国家社会科学基金项目(11CJL018);国家自然科学基金项目(71173091;71273066);教育部哲学社会科学研究重大课题公关项目(11JZD022);广东省自然科学基金项目(10151063201000067)的资助

摘　　要：利用2002年第1季度～2013年第2季度的季度数据和基于UECM模型及边界检验的协整方法构建我国金融稳定状况指数（FSCI），并为指数设置上下边界。结果显示，在样本期间有4个季度的FSCI低于其下界，表现为“金融不稳定”；有3个季度的FSCI高于其上界，表现为“金融失衡”。进一步的历史分析和实证检验表明，构建的FSCI指数能够较好地反映我国金融体系的稳定状况。In this paper, we construct China＇s Financial Stability Conditions Index （FSCI） using the quarterly data of 2002Q1～2013Q2 and a cointegration method based on UECM and bounds tests, and then set the upper and lower hound- ary for the index. The results show that during the sample there are four quarters FSCI below the lower boundary, characterized by financial instability, and there are three quarters FSCI higher than the upper boundary, characterized by financial im- balances. Further history analysis and empirical test show that the constructed FSCI index can well reflect the stability of China＇s financial system.

关 键 词：FSCI指数 UECM模型 边界检验 金融不稳定 金融失衡 

分 类 号：F8[经济管理]