上海证券市场CAPM的实证检验  

作　　者：薛华[1] 周宏[1] 

机构地区：[1]东北财经大学,辽宁大连116025

出　　处：《财经问题研究》2001年第11期33-37,共5页Research On Financial and Economic Issues

摘　　要：资本资产定价模型CAPM自诞生以来经历了无数次的检验 ,早期的实证检验多支持和肯定 ,后来更多的研究否定了它的有效性 ,认为 β对股票没有解释能力。本文分四个时间段对上海证券市场CAPM有效性进行检验 ,否定了CAPM在前三个时间段的有效性 ,不能拒绝其在第四时间段有效。随着时间的推移 ,非系统风险对股票收益的解释能力越来越弱。

关 键 词：上海 证券市场 资本资产定价模型 CAPM 实证检验 

分 类 号：F832.5[经济管理—金融学]