金融衍生品的经济波动平滑机制研究  

作　　者：韩京芳 潘传快 向修海 

机构地区：[1]武汉纺织大学经济学院,武汉430200 [2]长江期货有限公司,武汉430015

出　　处：《统计与决策》2018年第24期160-164,共5页Statistics & Decision

基　　金：国家社会科学基金资助项目(14BJL064)

摘　　要：文章通过构建动态一般均衡模型,分析企业对金融衍生品的使用,增强其在面临总不确定性情况下相互融出融入资金能力,最终分摊了整个经济体的异质性风险和总波动风险。校准模型分析表明在金融发展程度高时,金融衍生品降低总体经济波动幅度非常显著;但当金融发展程度非常低时,金融衍生品增加了经济总波动。结合模型长期稳态分析结论表明,经济发展和经济稳定必须兼顾到其他金融市场和金融衍生品市场的共同发展,不可偏废其一。

关 键 词：金融衍生品 经济波动 异质性投资 动态一般均衡模型 

分 类 号：F830[经济管理—金融学]