中国A股与B股的市场分割性检验  

Empirical investigatio on the integration between the markets for share A and share B

作　　者：邹功达 陈浪南[2] 

机构地区：[1]广发证券发展研究中心,510075 [2]厦门大学财政金融系,361006

出　　处：《经济研究》2002年第4期51-59,共9页Economic Research Journal

基　　金：国家自然科学基金项目 (7980 0 0 10和 79870 0 39);教育部社科基金以及中加教育合作课题 (CCUIPP)成果之一

摘　　要：本文以布莱克版CAPM(资本资产定价模型 )作为理论模型 ,修正国外先进的市场分割检验模式 ,运用较复杂的计量经济估计方法对我国A、B股市场的一体化 (或分割性 )进行实证研究。实证结果表明 ,中国A、B股市场在很大程度上是一体化的。This paper examines the integration (or segmentation) of Share A and Share B by utilizing the model originally developed by Stehle and improved by us based on CAPM and employing data from Shanghai Stock Market and Shenzhen Stock Market.The empirical results show that markets for Share A and Share B are integrated to great extent.

关 键 词：分割性 资本资产定价模型 中国 A股市场 B股市场 市场分割 检验方法 

分 类 号：F832.5[经济管理—金融学]