H股回归对A股市场流动性和波动性的影响:实证研究  

作　　者：孙会兵[1] 

机构地区：[1]中国人民银行长沙中心支行,湖南长沙410005

出　　处：《金融经济（下半月）》2014年第7期152-154,共3页

摘　　要：H股回归被认为对A股市场的流动性和波动性产生了广泛而深远的影响。文章利用面板数据模型和GARCH(1,1)方法检验了H股回归对于上证指数流动性和指数收益波动性的影响,发现H股回归在一定程度上降低了A股市场的流动性,同时也显著地降低了市场收益的波动性。这一发现表明,H股回归使得A股市场更具投资价值,积极稳妥推进H股回归的政策可以成为有关监管当局治理A股市场大起大落的有效工具之一。

关 键 词：交叉上市 H股回归 流动性和波动性 

分 类 号：F832.5[经济管理—金融学]