美国货币政策对中国股票市场的冲击效应研究  

作　　者：张爱武[1] 邱兆祥[2] 

机构地区：[1]中国农业大学北京市100083 [2]对外经济贸易大学北京市100029

出　　处：《西南金融》2014年第2期6-9,共4页Southwest Finance

摘　　要：论文利用结构向量自回归(SVAR)方法,以货币供应量、市场利率、期限利差和实际有效汇率作为货币政策指标,分析美国货币政策对中国股票市场的冲击效应。结果发现,从上述任一货币政策指标来看,美国的扩张性货币政策总是会给中国股票市场带来负面的影响,美国的收缩性货币政策总是会给中国股票市场造成正面影响。这一结果及其与主流经济金融理论预测的不一致性意味着,美国货币政策的传导对于中国股票市场具有一定的涵义,需要进行更深入的理论分析。

关 键 词：货币政策 股票市场 国际冲击 

分 类 号：F820[经济管理—财政学]