基于Copula模型的外汇投资组合风险度量  

作　　者：谭雪[1] 

机构地区：[1]哈尔滨商业大学金融学院,哈尔滨150028

出　　处：《统计与决策》2014年第14期152-155,共4页Statistics & Decision

基　　金：黑龙江省社科研究规划项目(12B029);黑龙江省教育厅人文社科面上项目(12522072)

摘　　要：在我国国际储备资产构成中,绝大部分为外汇储备,其中约70%是美元资产。如何通过外汇储备的投资组合来缓解美元贬值的汇率风险,以及在保持外汇储备安全性及流动性的基础上提高外汇储备的收益性异常重要。选用GARCH-t模型和混合连接函数,对外汇资产的汇率风险进行了风险分析(α=0.025的风险投资分析),通过蒙特卡洛模拟,求得最后的投资组合是:45%的总投资金额对日元进行投资,55%的总投资金额对美元进行投资,可使投资组合的风险最小。

关 键 词：外汇投资组合 连接函数 风险价值 GARCH-t 混合连接函数 

分 类 号：F224[经济管理—国民经济]