国际黄金价格波动特征及风险防范研究——基于GARCH族模型的实证分析  

作　　者：丁绪辉[1] 高新雨[1] 杨凯凯[2] 

机构地区：[1]兰州大学经济学院 [2]中国人民银行张掖中心支行

出　　处：《价格理论与实践》2014年第7期72-74,共3页Price:Theory & Practice

基　　金：国家社科基金项目[13XJY005];"中央高校基本科研业务费专项资金资助"[14LZUJBWYJ004][11LZUJBWZY091]

摘　　要：本文利用CARCH族模型对近年国际黄金价格的波动特征进行实证分析。研究结果显示,外部冲击对国际黄金价格的影响较为持续,而衰退过程缓慢。"后危机时代"国际黄金市场更多地呈现高风险,负向信息冲击对国际黄金价格的影响较大。长期来看,黄金价格主要呈现出上涨为主的杠杆效应,短期来看,下降杠杆趋势明显。

关 键 词：国际黄金价格 波动特征 CARCH族模型 后危机时代 

分 类 号：F224[经济管理—国民经济] F831.54