以SHIBOR波动性视角检验利率市场化成果——基于GARCH模型  

作　　者：王田田 刘沛 

出　　处：《金融与经济》2014年第9期16-19,9,共5页Finance and Economy

基　　金：广州市社科规划项目:经济全球化条件下的金融稳定监测与评估(10Y70);广东省科技计划项目:面向产业转型的低成本创新模式研究(2011B040400013)

摘　　要：存贷款利率是银行融入融出货币的价格,在存贷款利率管制放开之前,其具有明显的官方利率色彩。SHIBOR是银行间拆借货币的报价价格,是利率市场化背景下的产物。作为横跨货币市场和信贷市场的主体,银行在实际运行中存在双重截然不同的定价机制,这也使得两种机制的相互影响存在可能。本文运用GARCH模型等计量方法,通过研究贷款利率管制放开后,SHIBOR波动性的变动,捕捉利率市场化制度演进的改革成果,并就此提出相应的政策建议。

关 键 词：利率市场化 SHIBOR 贷款利率 

分 类 号：F820.1[经济管理—财政学]